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互金相关领域或是银行投贷联动较佳切入点

玖创资本 2016年11月05日

投贷联动政策的进一步推行,在2016经济大环境持续低迷、资本寒冬叫声此起彼伏的大背景下,给金融机构新型业务扩张、创投领域的持续活跃以及创新科技企业的发展注入了新的活力。 今年以来,各地银监机构都针对“投贷联动”持续发声。

江苏银监局副局长丁灿10月27日在银行业例行新闻发布会上表示,江苏是制造业大省,为了解决企业的融资需求,江苏银行业积极的探索投贷联动;天津当地媒体29日报道,天津高新区发布了《天津国家自主创新示范区支持投贷联动试点的六条政策(试行)》;除了江苏、天津之外,实际上,今年以来包括上海、北京、江西等多地银监局在例行新闻发布会上都曾表态,支持当地的银行业积极探索投贷联动,进一步支持银行业金融机构创新投贷联动业务,为科创企业提供持续资金支持。

各家银行对此纷纷响应,目前已有十家银行获批开展投贷联动的试点:国家开发银行、中国银行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行。

投贷联动对银行的业务发展债权业务发展益处颇多。通过股权投资的介入,可以很好的解决信息不透明的问题,进而更加深入的参与其董事会或者是财务部门;通过股权投资未来的预期收益,对债务性融资进行了风险补偿,拓展了其金融产品的风险收益有效边界,提高了对于成长类客户的金融服务能力,当然,从单笔业务来看股权价值具有一定的不确定性,但若从银行从事该项业务的总体来看则具有预期价值,实际上中小企业的整体的不良率还是很高的,如果通过投贷联动来做的话,十家企业中只要有一两家做的好,能够发展壮大,就可以覆盖其余的损失。

各家银行在开展具体业务的实操上做出了许多尝试,目前在落地投贷联动的路径方式有以下几种:与直属子公司或创投基金协同开展投贷联动业务;与同集团内具有股权投资资质公司协同开展投贷联动业务;与境外子公司协同开展投贷联动业务;指定外部机构代理股权投资或行使认股权;与外部投资机构合作开展投贷联动业务;成立合资银行开展投贷联动业务;直接为私募股权投资机构提供融资等顾问服务。

风险控制对于金融行业是第一要义,对于银行来讲更是如此,借助上海某管理顾问公司CEO陈怡冰的话来说,“投贷联动是将‘神圣贷款’文化和‘积极投资’文化融合起来。”这使得银行在投贷联动政策落地的合作机构、进入行业领域选择上面临考验。对此,桂林银行的经验是,从金融相关的行业与公司入手,直接推动业务发展,围绕供应链相关以及互联网金融落地投贷联动。从银行擅长的金融领域创新企业入手进行投贷联动,在创新进取的同时稳健发展,鉴于此,互金领域,尤其是垂直领域资产类相关公司或许是银行投贷联动业务的最佳切入点。

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