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保险公司的不同模式

玖创资本 2016年08月11日

保险公司的不同模式:原来除了股份制还有这一些…

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每个人生活中每时每刻都会面临著决策,而伴随著这些决策带来的往往会是未知的收益或损失的风险。所以管理风险是我们每个人生活的重要部分,而保险正是一个能够减轻许多类型的风险和损失的常用方法。在我国大多数人认知的传统保险公司通常是组织围绕两种以盈利为基础的业务结构,股份制及相互制。然而,在成熟的国际市场里其实市面上是存在著第三类型及更多的模式供市场选择。这个属于后起的第三类模式是被称为交互制的非营利保险计划。在接著下面的文章里就给大家普及一下不同保险类别的基本知识。

保险公司模式到底有多少种?

从全球市场来看,撇开政府运营的非牟利保障制度,剩下最常见的两种类型的商业保险机构是股份制(营利为目的)及相互制(非盈利目的)。一家股份制保险公司通过出售公司股票募集其保险资金,所有权由其股东拥有。而相互制是由各投保人所拥有,保险资金主要通过保费来募集。在私营保险业里第三个类型是大家不太常见的交互保险公司,一般通过保费和其成员后期的持续提供的捐款来募集保险资金,而赔偿机构是通过单独的补偿协议来运作。

1)股份制保险模式(Stock Insurance Model)

在一家股份制保险公司里,股权持有者跟其他股份制公司一样拥有着公司的一部分 。股东为保险公司提供资金,而作为回报股东们会共同承担运营中产生的任何利润和亏损。已美国市场为例,股份制保险公司操控着约全国三分之二财产和责任类保险领域(property and liability insurance)的保费,亦占了所有寿险(life insurance)的保费收入近一半。公司在扣除保费及运营成本后,如果还有盈余的话,分红决策权是落在公司董事会的手里的,而股息及分红最终也是支付给股东。一般情况下,股份公司亦可以被称为“非参与型公司”(non-participating company),因为它的投保人(policy holder)并不参与分红决策。股份制公司收入来源主要来自于资产增值、投资回报及赔付储备的盈余。股份制保险公司优点在于融资能力强以及决策效率高,但存在着股东追求利益最大化和客户需求不符的典型代理问题,导致到会出现短期行为导向及高成本等问题。 在这个领域全球排名靠前的代表包括中国人寿、中国平安、AIG、Allianz 、MetLife和AXA等等。

2)相互制保险模式(Mutual Insurance Model)

相互保险的模式早在17世纪的英国就出现,相比起传统的股份制,最大的区别就是相互制保险的公司里并没有股东的概念。公司的拥有权是在保单持有者或投保人手上的。投保人通过投票成立董事会,然后董事会的董事成员再通过选举或任命的方式选出管理人员。所有并未用于支付理赔或其他公司运营成本的资金均会以政策红利的形式返回给保单持有人,一般会以保费优惠退款形式在年终返还。因此,相互制保险公司有时被称为“参与型公司”(participating company),因为保单持有人参与并从分红过程中分享到得益。从理论上来看,投保人应共同分享与承担公司的损失和利润,但实际上损失往往会体现在停止派发股息。就是说,如果该年的优惠退款为零或明年的保费相应提升的话,就是说明了投保计划的赔付和运营失当导致投保人的损失。在美国,相互制保险的承诺支付保单额分别占据了财险的三分之一以及寿险的一半市场。相互制保险公司股东与投保人身份及目标一致而能够形成不以盈利为目的的长期导向,但制度亦决定了其决策成本之高及其融资能力之低。今天,全球有超过400家相互制保险公司,而在这个领域的代表性公司包括美国的State Farm、Liberty Mutual、Met Life、New York Life和日本的Nissay等。

3)交互制保险模式(Reciprocal Insurance Model)

交互制保险公司(或称为“互惠型保险”),在法律上是非法人团体通过“个人补偿协议”提供保障给计划里彼此的保险。通常,每个参加补偿计划的成员都会被称为参与者(subscriber)。这个名称很好体现了了一个捐款参与者在报名注册后带来的权利及义务。 每个捐款参与者都会被分配一个独立的账户去记录他或她的保费支付及利息获取历史。如果任何参与者基于意外或其他因素遭受到生命或财产上的损失,每个参与用户的账户将会被按照支付记录去公平承担同等的分摊,这种赔付方式亦成为摊销制 。在交互制保险的模式下,所有的经营活动包括保险出单、理赔、行政管理、包销以及促销均是由委托代理人(attorney-in-fact)来负责。而委托代理人公司都是盈利机构,雇佣期可以是限定期或永续,并在一般情况下都是由补偿计划参与者组成的咨询委员会监督及监管。这个交互模式里,相当于多家相互保险产品由 一家管理公司来运营,优点在于其自主灵活性和对投保人利益出发的特性,但与前两种模式最大的区别是其保险责任都是由全部成员来负担而非公司来负担。在这个梯队的代表包括了,美国财险排名前五的Farmers Insurance和USAA、American Auto Association等。

4)其他模式

在西方国家,虽然其余的保险制度模式只占了市场非常微小的份额,很多的概念都是出于共同分担的,但是很多在法律的定义底下还享有一定的福利和豁免权,非常值得大家了解学习。首先,不能不提的是历史悠久的英国的劳合社(Lloyd's of London) 是英国伦敦市一家保险交易所,从模式上来看并非公司。早在17世纪,这个市场最初经营海上保险的,而现在劳合社的保险业务主要功用是提供了一个交易场所给 一般的保险和再保险供需双方,但偶尔也涉足人寿保险等其他领域。其次,再保险模式(reinsurance)也是一个由于公司有保障需求而衍生的一个市场。再保险是一种保险公司之间的保险。当保险公司(再保险公司)同意接受所有或由另一保险人(被称为分出公司)承保一部分的风险,再保险就成立了。而再保险所保障的利益一般与原投保者无关,原投保者也通常不知情,只有被分出公司能获得赔偿。最后, 值得一提的是美国的联谊受益社团(fraternal benefit society)。他们主要存在于社会团体之间的人寿保险,一般是以慈善形式。他们属于保险法下面一个特别的分支并按照其守则运营,而在多项所得税方面会得到一定优惠。

那么中国市场的情况呢?

直到今年为止,其实中国的保险市场基本只有股份制的保险公司存在。 由于其股份制的模式,导致到市面上大部分产品导向都是盈利为目的而忽略了很多像低收入以及高风险及高危人群保障。与股份制模式相反,相互保险制模式凭著它的“互助共济、风险共担”理念与其保障产品的广泛覆盖特性近年被国家的渐渐重视起来。2015年上半年,保监会下发《相互保险组织监管试行办法》,宣布审批开闸。而国务院也在差不多同时发文鼓励发展“互助保险”。从去年9月起,保监会启动相互保险申请审理。而在2016年的6月份,中国保监会正式批淮众惠财产相互保险社、汇友建工财产相互保险社和信美人寿相互保险社的筹建。此举旨在发展中国多层次保险市场体系的建设,亦希望可以弥补当前国家亟需的小微企业、建筑企业金融服务以及特定群体养老健康保障等。而交互制保险在中国市场还未被明确的定义以及批淮推出,所以就算是对于保险从业人员也是几乎都没听说过得。

那么到底哪种模式最佳?

尽管模式的不同,保险提供的就是给投保人及受益人的一份保障。无论在哪个模式底下,投资者关心的是利润和股息而投保人关心的是成本,服务和赔付覆盖面。完美的模型将是一个保险公司能够满足这两个需求,但这样的模式公司并不存在。相互制与交互制模式的出发点看似对于投保人的权益更好,但是却缺乏了股份制保险公司的融资能力以及更大股东回报率。对于公司来说,这个取决于每家公司的资源优势和战略定位。在这个足够大的市场绝对容得下多家不同模式的保险公司,因为最终对于每个投保人来说,需求和取舍都不一样。如果你不满意一家保险公司的保险, 比如汽车或房屋类的相对高频次财产险,追求的可能是价格和理赔服务。而其他覆盖面长远的保险,比如生命、残疾或长期护理的产品,你可能要选择的是一个覆盖全面以及更面向服务的企业。